Razones Financieras

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Alumno: Ulises Israel Valencia Sanchez

3° "B"

Materia: Submodulo 2. orienta al empresario sobre alternativas de créditos financieros.

RAZONES FINANCIERAS

Maestra: Alejandra Cruz Castañeda

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Razones Financieras

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•CORTO PLAZO

*De Actividad

*De Liquidez

*De Rendimiento

•LARGO PLAZO

*De endeudamiento

*De productividad

*De crecimiento

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Razón de liquidez

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Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.

Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.

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Razón Capital de Trabajo

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Fórmula= Activo Circulante (-)Pasivo a corto plazo INTERPRETACIÓN: determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se puede considerar propia y que mediante su rotación se obtiene los ingresos. Este tipo de cifras puede no servir para comparar los resultados con otras empresas, pero es de suma utilidad para el control interno.

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Indice de solvencia

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FORMULA= Activo corriente/ Pasivo corriente.

INTERPRETACIÓN:entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1.5 en adelante.

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Prueba Ácida

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FORMULA= (Activo corriente - Inventarios) / Pasivo corriente.

INTERPRETACIÓN:Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, paras las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios.

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Rotación de cartera o Rotaciones de cuentas por cobrar

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FÓRMULA= Ventas a crédito / Promedio de cuentas por cobrar

INTERPRETACIÓN: Este indicador busca calcular el tiempo que tarda las cuentas por cobrar para convertirse en efectivo, es decir cuánto tarda los clientes en pagar, para obtener este dato en meses se debe divide 360 entre el resultado de la fórmula.

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Rotación de Inventarios

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FORMULA= Costó de mercancías vendidas / Promedio de inventario

INTERPRETACIÓN: Se puede saber cuántas veces se vendió el inventario, a medida que el resultado de la fórmula aumente se presume una mejor administración, se deberá dividir 12 entre resultado obtenido de la fórmula para determinar el número de meses que roto el resultado.

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Rotación de cuentas por pagar

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FÓRMULA= Compras a crédito / Promedio de cuentas por pagar.

INTERPRETACIÓN: Este indicador busca calcular el.rimepo que tarda la empresa en pagará sus cuentas, para obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la fórmula.

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RAZONES DE RENTABILIDAD

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Este indicador, permite identificar el grado de rentabilidad de la empresa frente a su; ventas, activos o capital aportado.

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MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES

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Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que realiza, para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y costos incurridos directos e indirectos, la fórmula puede variar en función de cada empresa.

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Margen bruto de utilidad.

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FORMULA= Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los inventarios además es una de las razones financieras más usadas.

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MARGEN NETO DE UTILIDADES

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Se debe de tomar el valor total de las ventas y restas todos los gastos directamente relacionados.

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RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

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Busca identificar el nivel de endeudamiento en que se encuentra la empresa para interpretar le financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la empresa, dado como resultado el nivel de riego en el que incurren estos acreedores o socios.

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Razón pasivo- capital

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FÓRMULA= Pasivo a largo plazo

INTERPRETACIÓN: Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros.

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Razón de endeudamiento

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FÓRMULA= Pasivo total / Activo total

INTERPRETACIÓN: Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores.

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ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL A LARGO PLAZO

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FÓRMULA:Rotación de cuentas por pagar = Ventas / Activo total.

INTERPRETACIÓN: Los activos tienen la característica de generar ingresos a futuro, la rotación del activo total establece con que tiempo esto ocurre, entre más bajo sea el resultado la fórmula, mayor productividad tendrán los activos, es decir, en menor tiempo los activos generan beneficios, pero entre mayor sea el resultado, menos productivos serán los activos.

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RAZONES DE COBERTURA

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Este índice principalmente busca determinar la capacidad para pagar cargos fijos resultante de deudas adquiridas por la empresa.

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Cobertura total de pasivo

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FÓRMULA= Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al pasivo principal.

Refleja la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los interese y al abono de capital de las mismas obligaciones.

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Razón de cobertura total

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FÓRMULA= Utilidades antes de pagos de arrendamiento, interés e impuestos / Intereses + abonos al principal + pagos de arrendamiento.

INTERPRETACIÓN: Principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir todos sus gastos financieros tanto temporales como fijos.

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Rendimiento de capital común

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FÓRMULA= (Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital preferente

INTERPRETACIÓN:

Refleja la utilidad obtenida por el capital.

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RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN O RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS O ROA

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FÓRMULA:Utilidad neta luego de impuestos / total activos

INTERPRETACIÓN: ROA significa Return On Assets, o en español Retorno Sobre los Activos, a diferencia de la rotación del activo total, el ROA mide la rentabilidad de los activos, pero depende de la rotación de los activos, puesto que entre mayor sea este indicador, significará que la productividad de los activos será mejor y así mismo el ROA.

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Utilidad por acción

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FÓRMULA: Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones ordinarias

INTERPRETACIÓN: Refleja la rentabilidad que deja cada acción de la empresa.

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Dividendos por acción

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Fórmula de los dividendos por acción:Dividendos por acción = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentesInterpretaciónEste refleja valor que se cancela a cada socio o accionista al repartir sus utilidades.